Рассмотрим последовательность действий в сделке обратного поглощения. Как правило, российские предприятия, участвующие в сделках RM, выбирают в качестве компании-оболочки зарубежную фирму, что представляется предпочтительным в плане увеличения престижа компании и дальнейшей возможности привлечения капитала с емкого зарубежного рынка. К тому же на российском рынке обратные поглощения пока мало реализуемы по причине отсутствия достаточно большого числа публичных предприятий средней и малой капитализации, которые могут выступить в роли легко покупаемой компании-оболочки. В таком случае на первом этапе обычно учреждается иностранная фирма-дублер (чьи акции не торгуются на бирже), акционеры которой те же, что и у российской компании-оригинала, теперь уже ставшей стопроцентно дочерней. История обратных поглощений началась в 1956 г., когда нефтяной магнат Арманд Хаммер совершил первую подобную сделку и вывел свою компанию Occidental Petroleum на биржу путём инвестирования в публичную компанию-пустышку.
SEC Section 31 Fees for US CFD DMA and Shares
Сделан вывод о том, каким компаниям целесообразно проводить RM. Один из самых популярных путей первоначальные публичные предложения акций (initial public offerings, IPO). Однако для ряда компаний может стать актуальным другой путь обратные поглощения (reverse merger, RM). Существует ряд требований, предъявляемых SEC к компаниям, выходящим на what is reverse merger биржу через обратное поглощение. Сформировавшаяся компания должна раскрыть всю необходимую информацию о проведённой сделке обратного поглощения SEC, включая финансовые результаты объединённого предприятия. Дополнительно приобретённые ценные бумаги должны торговаться на внебиржевом рынке США или другой национальной бирже не менее чем один год после завершения обратного слияния до подачи заявки на листинг.
- В другом случае частная компания может приобрести компанию открытого типа с сохранением последней, чтобы избежать длительной и затруднительной процедуры преобразованию в компанию открытого типа.
- В таких обстоятельствах необходимо определить соотношение между уменьшением излишка потребителя, вызванного повышением цены (заштрихованная площадь А1 ) и выгодой от экономии затрат для производителя (заштрихованная площадь А2).
- В целом обратное поглощение направлено на относительно быстрое (от 2 до 8 месяцев) получение публичного статуса для частных компаний через сделку с компанией-пустышкой, или компанией-оболочкой, или шелл-компанией (Shell Company), акции которой свободно продаются на бирже.
- Благодаря повышению надёжности поставок промежуточных продуктов появляется возможность уменьшить буферные запасы и тем самым снизить издержки хранения.
- Целью SPAC является поиск и приобретение компаний посредством поглощений, обмена акциями или других транзакций17.
- В Канаде наименование этих компаний сменилось на «компании объединенного капитала» (capital pool companies, CPC)